商业保理发展方向浅析

来源： 发表日期：2023-06-30

      一、商业保理概述及当前经济形势对商业保理的影响
      （一）商业保理概述
      商业保理是一种综合金融服务，将现金、信贷和风险管理相结合，为供应链中的企业提供短期融资、账款管理和风险控制等服务。随着我国经济的发展和对外开放程度的不断加深，商业保理领域已经成为我国金融行业的一个重要分支，其特点包括：快速获得资金、降低信用风险、提高效率、简化流程、增加流动性等。目前，全球商业保理市场正在不断扩大，各国保理行业间竞争激烈。同时，随着信息技术的发展，商业保理在运营方式、产品创新、服务水平等方面也呈现出不断创新和提升的趋势。
      （二）当前经济形势对商业保理的影响
      随着金融监管政策的收紧，商业保理市场受到了一定的影响。国民经济的各项指标如GDP增速、消费增长、投资增长等出现明显的下滑，企业盈利水平下降，市场需求增长放缓。在这种情况下，企业的生产经营面临较大困难，现金流压力加大，资金链紧张，融资成本不断提高。这已成为制约企业特别是中小企业发展的重要障碍。为应对逆经济形势，政府通常会采取扩张性的财政政策和货币政策来刺激投资、拉动消费、稳定经济增长。同时，金融机构也会加大对实体经济的信贷支持力度，增加融资规模和比例，降低融资成本，以缓解企业的资金压力，维持国民经济持续平稳发展。各级政府和金融机构采取及时有效的政策来稳定经济，支持实体经济发展，这也为商业保理等金融服务业的发展创造了机遇与空间。 
      二、商业保理在逆经济形势下的应用意义
      在经济下行期，企业面临的融资难题更加突出，此时商业保理可以作为一种有效的融资方式来解决企业的燃眉之急，促进贸易循环。商业保理在供应链金融方面的优势包括简化流程、提高效率、降低成本等；在中小企业融资方面，商业保理可以帮助中小企业获得更多的融资渠道，提高融资成功率。
      （一）推广应收账款融资，释放企业现金流
应收账款是企业运营中的重要资产，它直接反映了企业的销售收入和客户信用。然而，由于应收账款的回收周期通常在30-90天，在工程行业中，有些甚至在一年以上，这使企业面临较大的资金压力和现金流风险。特别是在经济下行的情况下，客户的付款意愿和能力会下降，应收账款的回收会更难，企业的现金周转会明显放缓。推广应收账款融资，可以有效缓解企业的现金流压力。企业将其高质量的应收账款转让给商业保理公司取得现金，再由保理公司负责向客户进行回收，企业则立即获得80%-90%的应收账款价值。这种做法可以加速企业现金流转，用于采购原材料、支付员工工资、偿还债务等，保证企业的连续生产经营。与传统银行贷款相比，应收账款融资手续简单、审批迅速、期限灵活，更适合中小企业的需求。它有效利用了应收账款这一资产，将其转变为现金，从而缓解了企业的资金链紧张状况。因此，推广应收账款融资，有利于企业通过资产变现释放现金流，维持正常经营，这是商业保理公司发展的重要方向之一。 
      （二）发展供应链金融，加强上下游企业之间的融资链条
      供应链金融是指利用供应链上企业之间的商业交易和资金流，提供贸易融资、流动资金贷款等金融服务的一种模式。其基本思路是，金融机构通过核查上下游企业订单、销售合同、应收账款等资料，评估企业在供应链中的作用和价值，为其提供融资支持。在经济环境不稳定的情况下，供应链金融有利于加强上下游企业的合作与互信，缓解资金链的紧张状况。上游企业可以通过质押下游企业的应收账款获得资金，缩短回款周期；下游企业可以通过订单和销售合同获取预付款，改善现金流，这有助于整个供应链的稳定。商业保理公司发展供应链金融，需要密切关注上下游企业之间的业务往来，了解各企业的产业链位置和作用，审核彼此之间的订单、销售合同和应收账款，建立企业之间的信任机制。在此基础上，为核心企业及其上下游合作伙伴提供流动资金贷款、应收账款质押融资、应收账款转让等金融服务。这可以有效利用供应链中的资产与资金流，加强合作企业之间的连带债务机制，实现风险的分散。总之，发展供应链金融是商业保理公司抓住金融业务发展机遇、缓解企业资金困境的重要举措。通过核查上下游企业的业务往来，提供应收账款融资和流动资金支持，可以加强企业之间的合作与互信，有效激活供应链中的资金流，这应成为商业保理公司进一步发展的方向。
      （三）助力中小企业高质量发展，实现多渠道融资
       中小企业是国民经济的重要组成部分，也是推动社会发展的重要力量。但是，中小企业融资渠道相对单一，主要依赖银行贷款，而且面临较高的拒贷风险，这已成为制约其发展的重要因素。商业保理作为一种替代的融资方式，在缓解中小企业融资困境方面发挥着重要作用。与银行贷款相比，商业保理具有审批简单、期限灵活、无需抵押担保等优势，更适合中小企业的特点。商业保理公司主要通过高速评估企业高质量的应收账款，为其提供应收账款融资服务，加速回款周期、改善现金流，并承担客户信用风险。主要分析中小企业的订单、销售合同等资料，并结合其在行业内的地位和竞争力，商业保理公司可以为其提供相应比例的应收账款融资，在一定程度上满足其流动资金需求。与银行不同的是，商业保理公司关注企业日常的商业往来及交易流程，了解其资金周转的实际情况，可以做到量身定制，根据企业现金流的实际变化灵活调整融资额度与期限。综上，商业保理以其专业的优势，为中小企业提供更为贴近实际、灵活的融资方案。它有效利用了应收账款资产，将其转变为企业急需的流动资金，助力企业渡过难关。这使商业保理在服务中小企业、提高企业竞争力、促进社会发展方面发挥着重要作用，未来商业保理与中小企业的合作空间将进一步拓宽。
      三、商业保理的风险控制方法
      商业保理作为一种金融服务业务，其风险控制能力直接决定着业务的健康发展。主要的风险包括信用风险和法律风险两大类。首先，信用风险主要源自客户违约风险。商业保理公司需要对客户的信用进行严格评估，了解其账期、回收率、行业地位等，对客户信用进行分类管理。对于重点客户，要加强监控，实时跟踪其销售额、应收账款余额变化及回收情况。一旦发现客户信用出现恶化迹象，要及时采取行动，控制风险敞口。其次，法律风险主要指交易过程中的各种法律纠纷或争议。商业保理公司要严格遵守国家相关法律法规，如即将发布的《陕西省商业保理公司监督管理实施细则》等，在业务操作中建立科学的流程机制。所有合同文件要经过专业律师审核，以确保文件格式和内容的权威性、完整性与合法性。要特别关注客户与其他融资方之间的借贷关系，避免承接无效应收账款。在具体业务中，商业保理公司要重视对客户的实地考察，了解其生产经营情况和资金周转实际状况。要审慎评估每笔应收账款融资需求，根据销售合同和订单确定适当的融资比例，降低变现风险。同时，在合同中要明确客户违约责任，采取有效措施保证自己的权益，如要求客户提供连带担保或质押其他资产。总之，商业保理公司要建立科学的风险控制体系，加强对客户与业务的监测和管理。通过信用评级管理、流程规范化、合同严密化、担保等措施，有效控制信用风险和法律风险，确保公司业务稳定发展。这应是商业保理公司专业优势的重要体现。
      四、商业保理的新发展方向
      （一）拓宽融资渠道，商业保理与互联网金融相结合
      商业保理作为传统的金融服务业态，要适应新的技术发展和市场变化，不断探索新的业务模式与发展方向。一是拓宽融资渠道，商业保理与互联网金融的结合。互联网金融以其流程自动化、审批高速、风险控制智能化的优势，成为商业保理开拓新渠道的重要机遇。商业保理公司可以在自身网站或第三方平台上建立电子商业保理交易平台，为客户和资金方提供线上信息发布、撮合和交易服务。这可以最大限度地利用互联网降低交易成本，拓宽市场范围，为更多中小企业和私人投资者提供便利的应收账款融资服务。
      （二）探索资产证券化等新模式，通过证券市场实现应收账款融资
      商业保理公司可以将高质量的应收账款打包成资产支持证券发行ABS，为机构投资者提供固定收益的投资产品。这种做法可以实现应收账款在资本市场的融资，吸引更广范围和规模的投资，分散应收账款回收的风险。同时也为商业保理公司创造新的盈利点和发展空间。但是，资产证券化也面临一定的法律风险和变现风险。商业保理公司在推进新模式发展时，要严格遵守证券市场相关规定，加强应收账款的筛选和评估，通过信用增级、担保措施等方式控制风险，确保产品质量。同时，要留意证券市场的变化，根据投资者的需求和政策导向，不断完善资产证券化的产品设计与推广。
      总之，互联网金融与资本市场为商业保理注入新的生机与活力。商业保理公司要加快转型升级的步伐，积极拓展线上平台和资产证券化等新业务，这应成为其在新形势下进一步发展的重要方向。通过新模式和新渠道不断丰富产品矩阵，完善服务体系，提高行业影响力，这是商业保理公司的重要发展机遇与挑战。
      五、商业保理行业的未来发展
      商业保理行业未来发展充满机遇与希望。一方面，国家政策陆续出台，为行业发展创造了良好的政策环境。如《民法典》中将保理合同列为典型合同，提供了行业发展的基本法律框架；金融供应侧结构性改革的推进为商业保理行业注入了活力。商业保理作为中小微企业融资的重要渠道，有望在金融体制改革中得到更多支持和优惠。另一方面，商业保理市场前景广阔，发展潜力巨大。我国中小微企业数量众多，资金需求量大，但传统金融服务覆盖面有限，这为商业保理行业提供了广阔的市场空间。随着国民经济的发展和消费升级，企业对资金链的依赖日益增加，应收账款融资的需求将持续释放，这为商业保理行业的快速发展创造了有利条件。展望未来，商业保理行业将向规模化、产业链化和资本化方向发展。一是行业集中度不断提高，大型商业保理公司通过并购整合实现跨地域、跨领域的发展；二是商业保理公司将深度介入企业产业链，发展供应链金融与企业长期合作；三是资本市场将成为商业保理公司重要的融资渠道，除债券发行外，部分公司也会选择上市以拓宽融资和发展空间。
      总之，商业保理行业发展前景广阔，机遇与挑战并存。随着国家政策的推动和市场需求的释放，商业保理行业规模将持续扩大，市场集中度和影响力不断提高。商业保理公司要紧抓政策红利和市场机遇，拓宽服务领域、增强专业优势、壮大公司实力，以更加开放和前瞻的发展战略，推动我国商业保理行业快速健康发展。未来，商业保理行业将成为中小微企业融资的重要配套，在国民经济发展进程中发挥更大作用。